Обьясните, что это такое. Это интерпретатор питона на .Net? Или что-то другое?

Да, это интерпретатор питона на .Net

… от Microsoft
есть ещё http://boo.codehaus.org/, а вообще у нас есть отдельный раздел по теме (немного дохлый)

С некоторых пор нет. ЕМНИП сейчас Microsoft занимается только Dynamic Language Runtime. А IronPython и IronRuby - чисто опенсорсные проекты, поддерживаемые группой IronLanguages - https://github.com/IronLanguages/main

А в педии написано, что это что-то большее, он там в какой-то байткод компилируется. Сути это же не меняет?

По всей видимости, имеется ввиду, что при выполнении код компилируется в MSIL и скармливается на выполнение CLR

А как код питона можно скомпилировать в мелкомягкий байткод, ведь он статический?

Также как и в питоновский байткод, нет?

Питоновская и явовская VM принципиально разные, разная типизация или тот же GIL. Вот я и не вдуплю. Получается, этот код можно декомпилировать в C# и получить транслятор из питона в сишарп?

Честно не знаю :) Предположу, что можно. Но зачем?

И причем здесь явовская VM? :)