Да все просто. Вы же поставили пробел перед %s. Фактически %s это индикатор куда нужно вставить элемент, который передается после % от строки. Вставляется, естественно, по очередности. С первого по последний.
Если написать:
"%s - %s" % ("Слева от", "Справа от") # если один элемент, то скобки можно не использовать
То получим
Это называется спецификатор форматирования.
P.S. Практически уже не используется. Рекомендуется использовать метод строки: .format().