Скачал третью ветку Python'а.
Там уже конкретно ссылается на ошибку, а не пропускает.
Traceback (most recent call last):
File "C:\test.py", line 3, in <module>
lines = open('E:/words.txt').readlines()
File "C:\Python32\lib\encodings\cp1251.py", line 23, in decode
return codecs.charmap_decode(input,self.errors,decoding_table)[0]
UnicodeDecodeError: 'charmap' codec can't decode byte 0x98 in position 4525: character maps to <undefined>
Это в скрипте kachayev. В другом скрипте ошибка такая же, но, естественно в другой строке и т.п.
Ну, соответсвенно, я вписал encoding='utf-8' и кажись заработало.